第46章

如何在个人可承受的风险范围内，找到最适合自己的资产配置及投资组合呢？以下有一些简单的步骤，提供给投资者作为参考。

第一步：分类

资产的类别通常有两种，一是实物资产，如房产、艺术品等；一是金融资产，如股票、债券、基金等。如果按理财标的划分的话，则可分为风险理财标的和无风险理财标的。房产、股票、基金、艺术品通常归为风险理财标的，银行存款则是典型的无风险理财标的。在各类理财标的中，收益率与风险呈正相关性，同时，在各类资产中，由于资金的稀缺性，如房市与股市，从历史经验上看，则具明显“跷跷板”效应。以基金为例，股票型基金风格进取，预期收益高，但是波动大；债券型基金兼具一定收益性和稳健性，但是流动性稍差；而货币市场基金流动性和安全性最高，但是收益性略差。在进行投资时，也必需将这些基金品种区别，并根据其风险收益特征进行匹配投资。

第二步：分配

依照自己的年龄、投资属性、市场状况等因素，决定将多少的资金比例配置到风险理财标的与无风险理财标的中。如35岁以下的年轻人，因为还有很长的职涯生活，所以适合积极性的规划：30%股票、20%基金、20%传统保险、30%不保　本的投资型保险；而35岁以上、65岁以下的人，则介于保守与积极之间：20%股票、20%基金、20%定存、20%传统保险、20%保　本型的投资型保险；65岁以上的老年人，因为经不起任何失败的投资计划，必须以保　本为首要原则：10%股票、20%基金、20%定存、30%传统保险、20%保　本型的投资型保险。

第三步：进场

选择适当的时机进场，投资风险理财标的，而无风险理财标的的投资计划，则是愈早开始愈好，因为可以创造时间的复利价值。

第四步：修正

随时检视投资绩效，并适时依财务状况修正资产配置计划。

第五步：转投资

将无风险理财标的所创造出来的利息或年金进行转投资，此时可以重复选择风险理财标的或无风险理财标的。

第六步：评估效果

如果风险理财标的与无风险理财标的都有获利，则这种资产配置计划又会产生“交叉获利”的钱滚钱效果；反之，如果风险理财标的亏损了，但至少无风险理财标的已经做好了保　本的万全准备，日后也会有利息或年金的收入，对于整个投资计划而言，也可达到风险平衡的目的。

第七步：附加价值

最理想的资产配置计划，必须涵盖保险商品，尤其未来成为保险商品主流的“投资型保单”，不但兼具理财的功能，也有强大的风险保障效果，这就是保险的附加价值。